FOREX
После переговоров США и Китая по тарифной проблематике, обе страны отменили запретительные пошлины. Представители США дают понять, что это может быть временно, и это сделано в под обязательство Китая сократить профицит торгового баланса. Представители Китая, в свою очередь, заявили лишь то, что создается механизм двусторонних консультаций по решению торговых пробоем, и сделан лишь первый шаг к их урегулированию. Реакция рынков позитивна: доллар, пострадавший ранее от распродаж на фоне созданных администрацией Трампа рисков, укрепился, фондовые индексы восстановились. Однако рынок UST указывает на то, что инвесторы продолжают серьезно воспринимать долгосрочные риски: доходность 10-летних бумаг не снижается.
Индекс доллара DXY “на радостях” поднимался к сильному сопротивлению 102, на момент написания обзора снова снизился ниже 101. Движение не выглядит импульсным, и с текущих уровней вероятна новая попытка ослабления к целям в районе 100. Тарифные войны не окончены, а лишь отложены, и высокая неопределенность будущих торговых условий остается.
В тоже время геополитические риски остаются высокими. Сохраняется напряженность в отношениях Индии и Пакистана, которые недавно оказались на гране полномасштабной войны, а так же риски обострения вокруг Ирана. Усилия Трампа и американской дипломатии в моменте сфокусированы на давлении на Иран, он намедни снова объявлен главной региональной угрозой. Новое правительство Сирии признано Трампом, и это снимает риски его столкновения с Израилем, однако война Израиля и ХАМАС продолжается. Возможные обострения в регионе могут спровоцировать очередную волну ухода от рисков.
Драгметаллы
Золото корректируется на фоне разрядки в торговых войнах, однако поддерживается высокими геополитическими рисками. На момент написания обзора оно опустилось чуть ниже $3150. Коррекция от апрельских максимумов пока что не выглядит как заявка на значительное снижение. Золото попытается найти поддержку в диапазоне $3100 — 3150.
Серебро, платина и палладий торгуются в ранее сформированных диапазонах, по мере коррекции золота постепенно снимают перепроданность к нему. Изменений в этой динамике в ближайшие недели не ожидается.
Нефть
Нефть, пострадавшая от тарифных войн, не спешит восстанавливаться, но и не развивает снижение. С одной стороны, ОПЕК+ наращивает добычу, с другой стороны, надежды на снижение напряженности в отношениях США и Китая, поддерживают спрос. Баррель Brent волатильно торгуется в диапазоне $60 — 66, $60 пока что выглядит убедительной поддержкой.
Рубль
Рубль продолжает пытаться укрепляться вопреки всему: упавшей нефти, постепенному уходу надежд на легкое завершение российско-украинского конфликта при посредничестве Трампа и растущим рискам новых санкций. Пара USD/RUB на межбанке упорно снова пытается протестировать 80. Пока что этот уровень выглядит сильной поддержкой, как технической, так и психологической. В настоящий момент реальный курс рубля находится выше медианного значения за 10 лет на 14-15%, и это очень серьезное отклонение, которое продолжает указывать на высокий потенциал ослабления рубля.
Дмитрий Голубовский, аналитик
Данная информация относится к информационно-аналитической, финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, целям инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. Каждое лицо самостоятельно несет ответственность за возможные убытки в случае совершения сделок либо использование способов инвестирования, упомянутых в данной информации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или инвестиционным консультированием.
