Материал книги Лоуренса Уайта, ученого из Университета Джорджа Мейсона (Вирджиния, США), под названием «Лучшая форма денег: золото, бумажные валюты или биткойн?» (изд-во Кэмбриджского университета, 2023 г.).
Простая модель рыночного спроса и предложения на монетарное золото позволяет в самом общем виде понять, как функционирует золотой или серебряный стандарт. Ниже мы поговорим о золотом стандарте, но данная теория может в равной степени применяться и для понимания серебряного или любого другого металлического стандарта.
Типы золотого стандарта
Следуя общепринятому пониманию золотого стандарта, в этой системе – какими бы ни были детали ее банковской составляющей – определенная масса золотых монет или слитков является расчетной единицей; кроме того, золотые монеты или слитки являются средством погашения банковских или валютных активов. Такое общее определение золотого стандарта не учитывает деятельность центральных банков. И вот почему.
С древних времен экономика стран Южной Азии, Средиземноморья и Европы функционировала на основании серебряного стандарта, то есть, задолго до того, как появились современные коммерческие банки, не говоря уже о центральных банках. Многие страны (включая США, Канаду, Швейцарию и Австралию) использовали золотые стандарты до того, как их власти создали центральные банки.
Историки экономики относят период расцвета или «классический» период международного золотого стандарта к началу периода после Гражданской войны в США, когда Соединенные Штаты (за исключением Калифорнии, которая не отказывалась от золотого стандарта) вернулись к золотому стандарту в 1879 году. Большая часть стран Западной Европа приняла золотой стандарт на протяжении предыдущих 6 лет. Эта эпоха закончилась упразднением золотого стандарта в Европе на фоне начала Первой мировой войны в 1914 году. В классический период было всего несколько центральных банков в странах с золотым стандартом за пределами Европы, поэтому политика центральных банков не может служить объясняющим фактором для понимания функционирования классического золотого стандарта.
При золотом стандарте, желтый металл – это основная форма денег. Денежная единица определяется в золоте, точнее, в золотой монете. Например, «один доллар» определялся как 0,5 г чистого золота, а полновесная монета в «10 долларов» состояла из 5 г чистого золота. Для золотого стандарта необязательно, чтобы золотые монеты были наиболее распространенным типом денег, и тем более, единственным типом. Еще в середине XVII века люди, живущие при серебряном или золотом стандарте и в контексте современной банковской системы, осуществляли платежи более удобным образом, то есть, посредством бумажных банкнот или переводов со счета (используя чеки и другие методы), а не монеты из драгметаллов.
Валютные банкноты и банковские счета привязывались к золоту, поскольку они выражались в денежной единице, определяемой золотом, и подлежали обмену на него. Поэтому, например, любой человек мог обналичивать банкноту номиналом 10 долларов или чек в банковском учреждении, которое его выпустило, а также получить монету, содержащую 5 г золота. Непрерывный обмен удерживал валюту и долларовые счета на равных уровнях по покупательной способности относительно отчеканенных золотых долларов. Золотой стандарт не привязан к платежным технологиям XIX века. Возможность погашения банковских счетов в золоте идеально совмещается и с самыми современными методами перевода средств со счетов, включая дебетовые карты, онлайн-оплату счетов и мобильные банковские приложения, а также с другими инновациями в области платежей.
Можно выделить несколько типов золотых стандартов на основе физической формы золота, выплачиваемого при погашении. Самым распространенным случаем является золотомонетный стандарт. Давид Рикардо, классик политэкономии, высказывался за золотослитковый стандарт, в котором погашение возможно только в форме больших слитков золота. Рикардо считал, что его идея позволит снизить объем использования физического золота в экономике. Он призывал население полностью отказаться от золотых монет в пользу бумажных банкнот и жетонов. Рикардо не смог понять, что в глазах людей, которые предпочитали золотые монеты банкнотам, их затраты были оправданы. Еще более опосредованная система, в которой местная валюта обменивается только на другую (иностранную) валюту, которая, в свою очередь, только и могла погашаться в золоте той или иной формы, называется золотовалютным стандартом.
Платежные системы золотого стандарта различаются в зависимости от того, разрешено ли конкурирующим коммерческим банкам выпускать общую валюту, погашаемую золотом, или вместо этого законодательство ограничивает выпуск валюты государственным учреждением, таким как Казначейство или центральный банк. Кроме того, правила резервирования активов могут быть разными. Согласно идее «золотого стандарта со 100%-ным резервированием», в законе указывалось требование, что бумажный доллар или доллар на счету должны быть обеспечены золотым долларом в хранилище эмитента. Это значит, что выпуск валюты и создание счетов является складской, а не банковской операцией. Только при таком жестком ограничении мы имеем дело с подлинным золотым стандартом.
Продолжение следует…
Долгожданная новинка 2023 года - новый Золотой червонец «Сеятель» - уже в Золотом Монетном Доме!
