Нефть
Нефть растет на ликвидации аномально высокого количества коротких позиций под давлением геополитических рисков. Учитывая растущие риски эскалации на Ближнем Востоке, ближние контракты снова могут протестировать $90 за баррель.
Рубль
Московский валютный рынок остается волатильным, волатильность в моменте имеет тенденцию к снижению. Судьба самой площадки будет определяться тем, найдутся ли сильные маркет-мейкеры для пары CNY/RUB в новых условиях санкционного давления. Пока что можно конститировать лишь то, что курс USD/RUB, рассчитанный через локальный курс CNY/RUB, стабильно оказывается существенно ниже, чем наблюдаемый на межбанке. Это связано с избыточным предложением CNY на московском валютном рынке, которое, в свою очередь, спровоцировано трудностями с финансовой логистикой. В такой ситуации мы пытаемся анализировать межбанковский рынок, но спреды там высоки, апмлитуда дневных свечей может доходить до 3%, и в такой ситуации мы лишь можем констатировать, что «на глаз» USD/RUB остается ниже 88, уровня, который с осени прошлого года работал поддержкой. Этот курс категорически не выгоден государству, поэтому мы ожидаем уверенного возврата USD/RUB выше этого уровня до конца лета.
Доллар
В последние недели политические факторы, главным образом, связанные с событиями на Ближнем Востоке и европейскими выборами, приобрели значительный вес. Они определят, куда пойдет индекс доллара в среднесрочной перспективе. В ближайшем будущем на большом таймфрейме закончится формирование паттерна треугольника, который формируется уже около года. Либо нисходящее сопротивление, либо восходящая поддержка будет пробита:
Пробой, вероятно, задаст среднесрочный тренд. Напряженность на Ближнем Востоке играет скорее в пользу доллара, как защитной валюты, и против евро, так как является для Европы проинфляционным фактором. С другой стороны, если геополитические риски не реализуются, а во втором туре выборов во Франции сложится альянс левых и центристов, которые не дадут лидирующим сейчас правым взять власть, то евро может получить поддержку.
Мы не беремся предсказывать развитие политических факторов, предлагая ориентироваться в этой ситуации сугубо на техническую картину. В ближайшие пару недель надо просто ждать выбора направления среднесрочного движения.
Драгметаллы
Золото, похоже, определилось с краткосрочным трендом, и он сейчас растущий с прицелом на достижение нового исторического максимума. Рост на фоне неопределенности с динамикой индекса доллара носит технический характер: не хватает еще одного максимума для формирования законченной волны роста с низов прошлой осени:
Если такая интерпретация технической картины верна, новый максимум будет поставлен в ближайшие несколько недель, после чего цена скорректируется обратно в район $2300 за тройскую унцию, а возможно и несколько ниже.
Серебро попытались было продавить ниже $29 за тройскую унцию, но безуспешно:
Рост золота поддержит и серебро, и если золото продолжит роста, считаем реалистичным достижение цели $33-34 за тройскую унцию на горизонте нескольких недель.
Платина и палладий сдали за прошлую неделю. И тот и другой металл не удержали уровень $1000 за тройскую унцию. При позитивной динамике золота есть шанс на то, что этот уровень, наконец-то, будет уверенно преодолен.
Дмитрий Голубовский, аналитик компании «Золотой Монетный Дом»
Данная информация относится к аналитической, рекламной (маркетинговой), не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности, а упоминаемые сделки и/или договоры не являются производными финансовыми инструментами. ООО "Золотой Монетный Дом" не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо способы инвестирования, упомянутые в данной информации.
